Что такое объем капитальных вложений и какие основные фонды входят в основной капитал? Как ведется статистика основного капитала? Где получить помощь в привлечении прямых иностранных инвесторов?
Успешное развитие любого предприятия – будь то крупный нефтедобывающий комплекс или кофейня на 10 персон – зависит от грамотных финансовых вложений в основные фонды компании. Чтобы получить максимальную прибыль завтра, нужно позаботиться об этом сегодня.
Достижение этой цели реализуется через инвестиции в основной капитал. О том, что собой представляют такие вложения и как делать их грамотно, я, Денис Кудерин, эксперт по инвестированию, расскажу в новой публикации.
В конце статьи вас ждёт обзор профессиональных компаний, которые помогут инвестировать средства с выгодой, плюс советы по привлечению инвесторов.
Начнем, дорогие друзья!
1. Что такое инвестиции в основной капитал
У каждого предприятия есть основные фонды, представленные нематериальными и материальными активами. Сюда входят оборотные деньги компании, прибыли, недвижимое и движимое имущество, лицензии, патенты, акции, прочие ресурсы. Это и есть основной капитал.
Вложения в главные фонды направлены на развитие предприятия, его модернизацию, укрепление позиций на рынке, расширение сфер влияния. Чем больше средств привлекается в основной капитал, тем больше перспектив у компании.
На эти средства организация приобретает современное оборудование, строит новые объекты, расширяет штат сотрудников, привлекает выгодных бизнес-партнёров.
(ИОК) – вложения, направленные на приобретение, создание и расширение основных фондов компании. Вклады в основной капитал повышают первоначальную стоимость активов предприятия. Долгосрочная цель таких инвестиций – стабильное развитие конкретного субъекта экономики.
С 2001 года в России инвестиции в основные фонды учитываются без налога на добавленную стоимость. Учётом таких вложений занимается Росстат. На сайте этой организации представлены объёмы инвестиций в экономику РФ за определённые периоды.
ИОК составляют основную часть от общего количества вложений любой коммерческой организации. Правда, величина инвестиций непостоянна и зависит от потребностей и возможностей отдельно взятого предприятия.
Основные фонды представляют собой средства производства. Они используются в течение множества производственных циклов, постепенно изнашиваясь и приходя в негодность. Это ещё одна из причин, по которым фонды требуют инвестиций и обновления.
К основным фондам предприятий относятся:
- техника и оборудование;
- транспорт;
- приборы, инструменты;
- сооружения и здания;
- земельные участки.
Фонды не только приносят прибыль их владельцам, но и составляют часть национального богатства страны, поскольку от статуса отдельных субъектов экономики зависит благосостояние граждан.
Чем успешнее развиваются компании, тем больше появляется рабочих мест, больше ресурсов осваивается, больше качественных товаров приходится на душу населения. Увеличивается, в конце концов, валовый национальный продукт.
Предприятия сами выбирают направления и инструменты для инвестиций в основной капитал. Потребности и нужды у организаций разные, но есть и общие тенденции для всех экономических субъектов.
Эксперты выделяют 4 основных направления для финансирования:
- Долгосрочные в расширение производства, капитальное строительство, сооружение новых производственных объектов.
- Краткосрочные инвестиции в производственные фонды и проекты, которые завершаются до окончания финансового года.
- Инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, векселя) и кредиты (кредитором выступает компания).
- Вклады в нематериальные активы – патенты, лицензии, научные и технологические разработки.
Основные цели инвестирования – повысить коммерческую эффективность и добиться увеличения прибылей. Если вложения окупаются, и предприятие выходит на новые уровни экономического развития, значит, инвестиционная политика компании была организована грамотно, можно продолжать завоёвывать новые рубежи.
Привлекая средства для инвестиций, компании используют собственный оборотный капитал, сторонние активы, займы, материальную помощь инвесторов.
Объём капитальных вложений – показатель, который в денежном выражении характеризует размер затрат на воспроизведение и увеличение основных фондов.
На окупаемость инвестиций влияют следующие факторы:
- качество и конкурентоспособность готовой продукции;
- рациональное использование производственных мощностей предприятия;
- грамотная реализация товаров и услуг (маркетинг, реклама, ценовая политика);
- экономное использование финансовых и трудовых резервов компании;
- профессиональное внедрение инвестиционных проектов.
Инвестированием в основной капитал занимаются не только частные коммерческие компании, но и государство. В этом случае речь идёт о развитии конкретных отраслей экономики. Вложения федерального уровня окупаются годами, а иногда и десятилетиями.
Читайте дополнительный материал по инвестиционной тематике – « ».
2. Какие есть источники инвестиций в основной капитал – 3 главных источника
Где взять денег на инвестирование? Есть 3 основных источника активов для вложений в основной капитал.
Рассмотрим каждый из них подробно.
Источник 1.
Нет собственных средств на развитие основных фондов? Привлекаем сторонние источники – государство, пайщиков, дольщиков, совладельцев, прямых иностранных инвесторов, заинтересованных в перспективных вложениях.
Конечно, никто не даст денег просто так. Даже благотворительные фонды вкладывают средства лишь в те отрасли, которые тем или иным образом затрагивают их интересы. Государство тоже субсидирует такие предприятия, которые влияют на общее экономическое положение в стране.
Пример
Федеральные структуры финансируют предприятия, выпускающие дефицитную, социально или стратегически значимую продукцию. Например, поддерживают компании по производству российских аналогов зарубежных лекарств.
Ссуды дают предприятиям, развивающим экономически отстающие регионы и области – Дальний Восток, Западную Сибирь, Крым.
После введения санкций в 14-15 годах доля иностранных инвестиций в российской экономике уменьшилась на 70%. Но некоторые крупнейшие интернациональные корпорации продолжают вкладываться в перспективные с финансовой точки зрения отрасли. В основном это сырьевые и перерабатывающие предприятия.
Источник 2. Собственные средства
Это главный источник финансирования для стабильных и успешных компаний. Сюда относятся чистая прибыль и амортизационные отчисления. Те деньги, которые не уходят на зарплату сотрудникам, налоги, обслуживание производства и другие текущие нужды, вкладываются в основной капитал.
Просто копить деньги на банковских счетах – значит, терять их. В условиях рынка предприятия не могут позволить себе просто накапливать средства, не пуская их в оборот. Это экономическое самоубийство – верный путь к банкротству и разорению.
К собственным средствам относятся также свободные деньги уставного фонда, страховые возмещения, активы, вырученные от продажи акций компании.
Источник 3. Заемные средства
Если первых двух источников недостаточно – берём кредиты. Банки охотно дают стабильным компаниям крупные ссуды на расширение бизнеса. Есть специфические варианты займов – например, лизинг. Технику и дорогостоящее оборудование берут в аренду с условием дальнейшего выкупа имущества.
Помимо банков, кредиты выдаёт государство, другие предприятия, иностранные компании, частные инвесторы.
Понять, что собой представляют источники финансирования, поможет таблица:
Дополнительная информация о принципах грамотного распределения вложений есть в статье « ».
3. Как сделать капитальные вложения – 5 основных этапов
Прежде чем вкладывать средства в основной капитал, определитесь с долгосрочной целью таких инвестиций. Продумайте стратегию, рассчитайте предварительную доходность, оцените финансовые возможности компании.
Инвестиционная деятельность – кропотливый труд, результаты которого зачастую нельзя предсказать заранее. Дело инвестора – предусмотреть все риски, вписаться в бюджет, грамотно распределить денежные потоки.
Рассмотрим основные этапы капитальных вложений.
Этап 1. Определение объема инвестиций в основной капитал
Считаем, сколько нужно средств и на какой срок. Деньги любят счёт, а инвестиционный капитал – в особенности.
На крупных предприятиях есть финансовые отделы, которые занимаются экономическими расчётами. Они определят объём капиталовложений и заодно оценят рентабельность инвестиций. Если такого отдела нет, стоит привлечь профессиональных консультантов из надёжной профильной организации.
Этап 2. Оценка основных фондов
Оценить основные фонды помогут бухгалтерские документы и специальные технологии, которыми владеют профессиональные специалисты.
Факты
Каждый год общий объём инвестиций в основной капитал в России увеличивается на 1-3%, но по мнению экспертов, на прирост отчасти влияют инфляционные процессы в экономике. У многих предприятий отмечается нехватка средств для развития основных фондов.
Региональные лидеры по объёму вложений в основной капитал – Центральный Округ, Урал и Поволжье.
Этап 3. Составление плана инвестирования
Инвестиционный план – это не абстракция, а вполне конкретный документ, разбитый на пункты и привязанный к конкретным срокам. Инструменты и направления вложений зависят от специфики компании и экономической целесообразности.
В плане обязательно указывают следующие параметры:
- конечная цель инвестирования;
- денежное выражение инвестиционных активов;
- сроки исполнения проекта (график реализации);
- сроки окупаемости инвестиций;
- предполагаемый доход.
Разработка плана – дело профессиональных специалистов.
Этап 4. Финансирование основного капитала
Вкладываем деньги в основной капитал согласно утверждённому плану. В каждой организации за инвестиционные проекты отвечает либо специально сформированный отдел, либо приглашённые специалисты. Руководителю стоит взять на себя контроль окончательных решений по проекту и распределение должностных обязанностей.
Этап 5. Ведение статистического учета основного капитала
Профессиональный учёт средств – основа успеха. Прямые инвестиции в основной капитал требуют от инвестора прямого участия в процессе.
Это не покупка акций, облигаций, не вложения в золото и . Вложить активы и забыть о них на несколько месяцев или лет не получится.
Необходимо постоянно отслеживать исполнение инвестиционного проекта и проверять, как идут дела на местах. К примеру, если строится новый цех, нужно следить, чтобы подрядчики закупали качественные материалы и не разворовывали деньги.
В процессе исполнения ответственное лицо работает уже не с активами, а с живыми людьми. От рационального распределения обязанностей и грамотного контроля будет зависеть судьба основного капитала компании.
4. Где получить помощь при капитальных вложениях – обзор ТОП-3 брокерских компаний
Представители малого и среднего бизнеса, а также начинающие предприниматели часто пользуются для достижения инвестиционных целей услугами профессиональных посредников.
Представляем обзор тройки самых надёжных в РФ брокерских компаний, которые помогут распорядиться деньгами выгодно и вложить их в наиболее перспективные финансовые инструменты.
1) Открытие Брокер
Год основания компании – 1995. Общее количество клиентов на момент написания статьи – 95 000. В прошлом году суммарный объём операций брокера на Московской бирже превысил 14 трлн рублей. «Открытие Брокер» уверенно лидирует по приросту новых клиентов среди российских компаний. У фирмы огромное количество профессиональных наград, призов, медалей и дипломов.
Клиентам доступны все самые эффективные современные инвестиционные инструменты – вложения в собственный бизнес по партнёрской программе «Открытия», открытие брокерского счёта и покупка-продажа ценных бумаг, помощь в управлении основным капиталом предприятия. Специалисты помогут сформировать инвестиционный портфель, обучат новичков базовым навыкам прибыльного инвестирования.
2) БМ Инвест
Компания основана частными инвесторами, которые занимались умножением своих личных средств с 2006 года. Как видим, они это делали весьма успешно, поскольку им удалось в конечном итоге открыть собственную инвестиционную компанию.
Приоритетное направление деятельности «БМ Инвест» - профессиональная помощь в развитии малого и среднего бизнеса. Компания привлекает инвестиции клиентов, а также выдаёт займы на развитие коммерческих проектов. Организация работает под надзором Центробанка. Все инвестиции компании застрахованы.
3) РИКОМ-ТРАСТ
Компания образована в 1994 году, входит в двадцатку крупнейших инвестиционных компаний по количеству активных клиентов. Собственный капитал «РИКОМ-ТРАСТ» - более 1 млрд руб. Размер активов под управлением компании – 3,5 млрд. Компания работает в Московской области и ещё в 10 регионах РФ.
Специалисты помогут предприятиям и частным коммерсантам увеличить основной капитал путём инвестирования в наиболее надёжные и прибыльные направления – ценные бумаги (в том числе в акции крупнейших американских компаний), валюту, золото и другие драгметаллы.
5. Как привлечь инвестиции в основной капитал – 5 полезных советов
Привлечение инвестиций в бизнес – целое искусство. Для достижения успеха мало разбираться в экономике, нужно быть ещё и психологом, маркетологом и специалистом по переговорам. Чтобы инвестор заинтересовался вашим проектом, его нужно увлечь.
Совет 1. Пользуйтесь консультацией брокерских компаний
Действуйте через посредников. В интернете и оффлайне сегодня работают десятки профессиональных бирж, брокерских фирм и компаний, специализирующихся на привлечении инвестиций.
Вам нужно лишь стать клиентом такой фирмы и представить на всеобщее рассмотрение готовый бизнес-план. Посредники помогут найти инвестора по своей базе данных. Помощь, естественно, не безвозмездная, но вознаграждение в случае успеха окупится многократно.
Совет 2. Разработайте грамотный бизнес-план
Профессиональный бизнес-план дисциплинирует самого руководителя проекта и привлекает потенциальных инвесторов. Вкладчики должны чётко видеть, каковы цели вашего бизнеса и пути их достижения. Если приложить к плану технико-экономическое обоснование, составленное специалистами, результат будет ещё более наглядным.
Совет 3. Предлагайте специальные условия инвесторам
Людям с большими деньгами нужны гарантии и перспективы. А ещё их привлекают особые условия, которые вы им предоставите. Иногда это доля в прибыли предприятия или оформление инвестора в качестве совладельца фирмы.
Инвестиции в основной капитал связаны с приобретением нового оборудования, ремонтом и модернизацией технических механизмов, что в итоге приводит к росту объема производства и увеличению прибыли в средне- и долгосрочной перспективе. Обычно подобные вложения не дают быстрой отдачи, однако они обеспечивают стабильную прибыль на протяжении нескольких лет и даже десятилетий.
Понятие и виды инвестиций в основной капитал
В упрощенном смысле это понятие означает весь объем вложений в основной капитал, который также называют основными средствами. Имеются в виду объекты физического капитала, которые постоянно, длительно участвуют в производстве материальных предметов.
Структура капитала представлена в основном такими объектами:
- станки;
- здания;
- технические и производственные сооружения;
- машины, приборы;
- транспортные средства любого назначения (автомобили, поезда, самолеты, специальный транспорт и многое другое);
- рабочие инструменты;
- скот (в значении основы производства сельскохозяйственной продукции);
- механизмы;
- приборы;
- конвейерная линия и т.п.
Среди материальных объектов можно привести такие примеры, как печки для производства хлеба, здание производственного цеха, металлопрокатные станки, ткацкие станки для производства полотен тканей, корова, которая дает молоко, автомобиль, транспортирующий это молоко, и многое другое. Стоимость таких объектов многократно переносится в цену товара. Это означает, что потребитель, всякий раз, совершая покупку товара, оплачивает в том числе и издержки на:
- покупку оборудования;
- его техническое обслуживание, текущие работы;
- модернизацию, приобретение новых станков.
Среди основного капитала в основном встречаются материальные объекты, однако в ряде случаев к основным фондам можно причислить и нематериальные ценности - авторские права, товарные знаки, патенты на изобретение. Они также «участвуют» в производстве и закладываются в его стоимость. Например, изобретатель запатентовал новую технологию изготовления полупроводниковых материалов. После этого компания по производству микроэлектроники купила технологию и начала изготавливать детали, обеспечивающие гаджетам наибольшую производительность.
Структура вложений в основные фонды определяется различными критериями. Можно классифицировать такие инвестиции по уже описанному признаку на 2 группы:
- вложения в материальные объекты (оборудование, здания, машины и многое другое);
- инвестиции в нематериальные активы (покупка патентов, авторских прав, товарных знаков).
- сельское хозяйство;
- промышленность;
- строительство жилых и нежилых объектов;
- транспорт;
- коммуникации и связь;
- финансовая деятельность;
- здравоохранение;
- образование и др.
Подобная классификация имеет значение не только с теоретической, но и с практической точки зрения. Инвестору всегда важно понимать, в какую именно сферу следует вкладывать средства в данный момент. При финансировании тех или иных предприятий учитывают объем ожидаемой прибыли, этапы работы компании, сроки получения дохода и время окупаемости проекта.
В расчетах обязательно анализируют текущую рыночную конъюнктуру и прогнозируют развитие ситуации в ближайшие годы. Например, если ожидается увеличение объемов строительства, значит, есть смысл вкладывать в эту сферу, а также в производство строительных материалов, приобретение специального оборудования и транспортных средств для его перевозки.
Источники вклада в основной капитал
Каждая производственная компания заинтересована в привлечении партнеров, которые могут обеспечить оптимальный объем инвестиций в основной капитал. Поэтому руководство предприятия или другие ответственные лица должны постоянно следить за возможностями для получения новых инвестиций. Для этого нужно знать обо всех возможных источниках капиталовложений. На практике их удобно объединять в 2 группы - внутренние и внешние.
Внутренние источники
Это наиболее доступные источники финансирования, объем которых определить достаточно просто как на текущий момент, так и в среднесрочной перспективе. К ним относятся:
- Коммерческая прибыль предприятия. Как правило, чистая выручка снова вкладывается в производство, т.е. по сути происходит процесс реинвестирования за счет положительного баланса средств на счетах компании. Другая модель экономической политики компании - сбережение средств - применяется в случае неблагоприятной конъюнктуры, когда сделанные вложения рискуют не окупиться.
- Амортизационные отчисления - имеются в виду средства, которые постоянно аккумулирует руководство предприятия в счет содержания и ремонта оборудования. Любой механизм подвержен изнашиванию и старению (физическому и моральному). Поэтому в цене товара всегда закладываются издержки на его амортизацию (износ). Эти средства, скапливаясь, составляют отдельный источник финансирования будущих инвестиций.
Внутренние источники отличаются своей доступностью - руководство может распоряжаться ими по своему усмотрению, не прибегая к займам под проценты и другим менее выгодным мерам. Однако очень часто без дополнительного финансирования обойтись невозможно, поэтому полезно знать и о внешних источниках средств для совершения вложений.
Внешние источники
Это менее доступные источники, которые отличаются большими объемами:
- кредиты, займы у банков, организаций и частных лиц;
- привлечение иностранных инвестиций;
- размещение акций и облигаций;
- бюджетные дотации (как из федерального, так и из местных бюджетов);
- безвозмездные отчисления частных и юридических лиц в рамках благотворительной деятельности.
С подобными источниками нужно работать как можно более осторожно, поскольку невозврат займов, просрочки по кредитам приводят к негативным последствиям для компании и могут повлечь даже ее банкротство.
Куда инвестировать
Вложение в оборудование практически всегда гарантирует получение прибыли при условии, что оно будет применяться надлежащим образом и в полном объеме, без существенных простоев. Отдача средств от инвестирования происходит не сразу по ряду причин:
- Стоимость станков, механизмов достаточно большая, поэтому требуется большое время для выхода на уровень рентабельности.
- Налаживание товарных связей, процесс выхода на рынок также сопряжен с определенным временем и другими трудностями.
- Возможно возникновение непредвиденных обстоятельств (поломки оборудования, падение платежеспособного спроса и т.п.).
Поэтому перед принятием решения о вложениях инвестор должен тщательно проанализировать несколько аспектов:
- Сфера вложений, вид основного капитала и конкретное предприятие (или несколько компаний).
- Объемы вложений на каждом этапе - первоначально, по полугодиям, месяцам, годам или другим временным периодам.
- Определение времени, когда проект выйдет на этап окупаемости, т.е. станет экономически рентабельным.
- Расчет дохода и чистой прибыли на разных этапах развития предприятия.
- Анализ рыночной конъюнктуры в отрасли, прогноз рисков, разработка сценариев действий при наступлении того или иного неблагоприятного обстоятельства.
Особенности учета
Для определения конкретной сферы инвестирования используют собственные расчеты, а также статистику и экспертные материалы аналитиков, которые предоставляются как в открытых источниках, так и на платной основе.
В связи с этим участники рынка часто задаются вопросом о том, что такое инвестиции в основной капитал для статистики, т.е. как именно вложения отражаются в статистических расчетах. В РФ подобной работой занимается Росстат, который с недавнего времени подчиняется Министерству экономического развития (МЭР). Инвестиции в основной капитал в России подсчитываются на основе сложных методик, по результатам исследований составляется справочник, который выходит ежегодно. Он представляет собой статистический сборник, который содержит большой массив данных:
- Макроэкономические показатели развития.
- Динамика по данным прямых инвестиций.
- Показатели развития условий инвестиционной деятельности.
- Анализ инвестиционных ресурсов.
- Динамика вложений в нефинансовые активы.
- Капиталовложения в основные средства с анализом данных по каждому виду экономической деятельности.
- Результаты экономической деятельности (в том числе по вводу основных фондов - зданий, оборудования и т.п.).
Эффективность вложений
Оценка эффективности определяется не только по полученной прибыли. В расчетах обычно используются сложные методики, которые одновременно учитывают несколько факторов. Аналитики используют несколько статистических показателей:- Ожидаемый и предельный срок окупаемости.
- Чистый доход на разных этапах развития предприятия.
- Норма доходности.
- Рентабельность вложений, на основе чего рассчитывается индекс рентабельности.
Оценка происходит в несколько этапов:
- Анализ исходных источников финансирования - внутренних и внешних.
- Прогнозирование получения прибыли по конкретным этапам развития проекта.
- Анализ макроэкономических показателей (ключевая ставка, инфляция, уровень безработицы и др.).
- Анализ факторов риска.
- Определение основных критериев, по которым оценивается эффективность работы компании и сделанных вложений.
Основные отличия между инвестированием в оборотный и основной капитал
Под оборотным капиталом понимаются ресурсы, которые постоянно тратятся для процесса производства, т.е. эта часть капитала, используемая в повседневной деятельности, в каждом производственном цикле (от обработки сырья до получения готовой продукции). Это сырье, рабочая сила и другие виды ресурсов. Таким образом, если основной капитал используется в производственном процессе постоянно, то оборотный - разово.
Инвестор может совершать вложения как в тот, так и в другой вид капитала. При этом важно сразу предвидеть практические отличия между такими видами инвестиций:
- Вложения в оборотные средства окупаются намного быстрее, потому что их стоимость сразу закладывается в единицу продукции. В то же время вложения в основные фонды выходят на уровень рентабельности намного медленнее за счет высокой стоимости оборудования, зданий, транспортных средств и т.п.
- Еще одно отличие - объемы инвестиций. Поскольку основные фонды стоят дорого, то и вкладывать в них могут только средние и крупные инвесторы. Однако и прибыль от таких инвестиций в перспективе гораздо более привлекательна.
- Также полезно знать, что риски инвестиций в основной капитал больше, чем в оборотный. Дело в том, что объем вложений гораздо больше, поэтому и возможностей распределить риски - меньше.
Поэтому вкладывать большие суммы в производственные механизмы и другие виды основных фондов можно только после тщательного анализа ситуации. Тогда инвестор может рассчитывать на получение стабильного дохода на протяжении нескольких лет и даже десятилетий.
Здравствуйте, уважаемые читатели блога сайт. Сегодня новая интересная тема, которую стоит затронуть, чтобы понимать многие . Итак, поехали!
— это специальные и долгосрочные капиталовложения, которые осуществляются в целях извлечения прибыли в будущем времени и расширения производственного процесса.
Сам же основной капитал (или как его другому называют — основные фонды), представляет собой часть производственного капитала, который многократно участвует в производстве и при этом создаёт добавочную стоимость на выпущенную продукция (процесс амортизации).
В наши дни инвестирование в основные фонды занимает лидирующее место в любого крупного предприятия. Объёмы инвестиций у разных предприятий могут существенно отличаться, ведь это объясняется тем, что цели организации могут постоянно меняться.
Каждое предприятие должно совершенствовать свои услуги, товары, если оно хочет всегда конкурировать с другими более успешными компаниями. Необходимо постоянно работать и развиваться для достижения определённых целей.
Чтобы производственная деятельность имело место быть, необходимы ресурсы. Далее путём перераспределения и использования этих самых ресурсов и создаётся продукция. Материальные, нематериальные и денежные активы играют роль ресурсов для создание готовой продукции. Именно по этой причине самой важной двигающей мощью роста объёма производства являются инвестиции в основной капитал (фонды).
Однако стимулировать развитие предприятия только за счёт собственных инвестиций иногда не получается. Именно в этим моменты и приходит надобность в привлечение дополнительных средств. К собственным средствам всегда относили прибыль от производственной деятельности и амортизационные отчисления.
Финансирование инвестиций в основной капитал может организовываться благодаря кредитам от банков и других хозяйствующих субъектов, бюджетных и внебюджетных средств, а также благодаря иностранным инвестициям.
Основной и оборотный капитал на предприятие
Про то, что на предприятие существует основной капитал вы уже знаете, но помимо него есть также и оборотный капитал. Но в чём его роль заключается? Эти два капитала вместе представляют практически любые денежные, материальные и нематериальные средства, участвующие в производственной процессе предприятия.
Если компания скажем, занимается производством мебели, то капитал будет необходим для покупки разных материалов, которые нужны для производства мебели, также для оплаты газа, электричества и т.п. Таким образом, оборотный капитал – это те затраченные средства, которые за один оборот окупятся.
Оборотный капитал способен участвовать лишь в одном цикле производства, основной же капитал принимает участие в деятельности многократно. Также отличием является то, что первый вид капитала полностью переноситься на стоимость готовой продукции, а второй вид лишь по частям.
Проще говоря, оборотный капитал — это средства, которые затрачиваются на производство продукции и которые в перспективе окупаются. Потом при формировании цена на товар происходит учёт всех затрат, т.е. себестоимости. Именно эта себестоимость является оборотным капиталом, который играет важнейшую роль в деятельности предприятия.
Структура и показатели основного капитала
Сущность основных фондов также можно понять через его структуру , которая состоит из транспортных средств, различных зданий и сооружений, машин, оборудования, нематериальных активов и т.п.
Для того, чтобы оценить всю эффективность от распределения основного капитала, как правило, используют определённые показатели:
- Фондоотдача
- Фондоемкость
- Фондовооруженность
- Срок обновления основных средств
- Коэффициент износа основных средств
- Коэффициент годности основных средств
- Коэффициент обновления основных средств
- Коэффициент реальной стоимости основных средств и др. показатели
На эффективность инвестиций в основной капитал способны повлиять множество факторов. Если рассматривать факторы на государственном уровне, то к ним можно отнести показатели совершенства налоговой системы, условия для привлечение , необходимость проведения в стране экономической политики и др.
Если брать во внимание предприятия, то здесь в качестве факторов, оказывающих влияние на эффективность работы с основными фондами выступают конкурентоспособность готовой продукции, степень использования производственных ресурсов и т.п.
Содержание статьи:
Что такое инвестиции в основной капитал:
Прежде чем говорить об инвестициях в основной капитал, определимся с терминологией.
Основной капитал - это материальные ценности хозяйствующего субъекта, как то:
- Недвижимость.
- Земельные участки.
- Транспорт.
- Финансовые активы (ценные бумаги).
- Задолженности контрагентов перед субъектом, выраженные в численной величине. Они относятся к основному капиталу по формальному признаку - это потенциальный доход.
- НМА () - сюда относятся разнообразные лицензии, а также патенты, гранты и пр.
Инвестиции в основной капитал - это вложения средств в строительство, реконструкцию, модернизацию и улучшение объектов, в том числе уже принадлежащих компании. - получение прибыли от улучшения объектов через определенный промежуток времени.
Примеры
Покупка нового оборудования, благодаря которому процесс производства ускорится, а цену товара можно повысить на рынке, так как товар станет более конкурентоспособным.
Приобретение нового автопарка, если компания занимается бизнесом в сфере грузоперевозок или пассажирских перевозок. Благодаря новым автомобилям можно расширить спектр услуг, повысить стоимость поездок, предлагая клиентам более выгодные коммерческие условия.
Вложения в поиск новых сотрудников и повышение заработной платы профессиональным кадрам, владеющим специфическими знаниями. Обеспечение социальных гарантий сотрудникам (строительство жилья, компенсация лечения, проезда, корпоративные привилегии). Это позволит компании сохранить уникальные кадры и удержать ноу-хау, не бояться оттока ценных сотрудников и потери конфиденциальной информации (ноу-хау - уникальные знания и методики, неизвестные конкурентам, которые дают возможность создавать редкий на рынке продукт).
Вложение в НМА: сертификация продукции, расходы на приобретение грантов, оформление патентов. Кстати, сам патент тоже имеет номинальную коммерческую стоимость, что отражается в балансе предприятия. Фактическая (реальная, рыночная) цена патента может быть изменена при продаже. Также стоимость патента и других НМА меняется при переоценке активов предприятия.
Структура вложений в основной капитал
Собственные средства
Привлеченные средства
|
Государственные ресурсы |
Бюджетные и внебюджетные поступления |
|
|
Заемные средства |
Займы в банках Займы у зарубежных партнеров Прочие инвестиции, которые необходимо возмещать |
|
|
Прочие источники |
Венчурные фонды Факторинг и форфейтинг |
|
Объем инвестиций в основной капитал. Инвестиции глобального значения
В глобальном смысле под вложениями в основной капитал понимаются вложения в развитие городов, регионов и страны в целом.
В зависимости от задач определяется конкретный объем финансирования на те или иные цели. Если на малом предприятии инвестиции в основной капитал может определить сам директор совместно с бухгалтером, то на крупном - уже создаются специальные аналитические отделы, которые суммируют показатели работы компании, выводят статистику, на основе которой владельцы компании совместно с совладельцами (акционерами) принимают решения, какие направления для финансирования выбрать. Сами цели формируются на основании стратегии развития компании. Планируемый рост объемов инвестиций и их снижение определяются на основании годовой отчетности.
Например, руководство компании решает расширять области производства или финансировать строительство детских садов для детей своих сотрудников. В этом случае в план-проект инвестиций включаются новые направления, и весь объем инвестиций распределяется согласно поставленным целям.
На основе имеющегося размера финансирования отделения компании, которые занимаются конкретным направлением, формируют свои планы инвестирования, в свою очередь, распределяя имеющийся бюджет на свои задачи. тем самым напоминает многоуровневую схему в виде дерева. При расчете количества инвестиций производится и планируемый расчет прибыли от , которая распределяется на душу населения, на заданное направление хозяйственной деятельности и так далее.
На уровне региона и страны схема выглядит так же, только в структуру включаются различные институты и органы исполнительной и законодательной власти. Каждая ветвь занята своим узким направлением.
Ситуация в России
Инвестиции в нашей стране, как и в любом другом государстве мира, влияют на экономическое положение России, на его благосостояние.
Инвестиционная деятельность ведется под прямым руководством Правительства РФ, финансы распределяются на нужды конкретных отраслей согласно анализу потребностей и расходования средств, инвестиционным планам и задачам государства. В конечном итоге инвестирование в объекты хозяйственной деятельности влияет на качество жизни населения страны.
В сущности, - это расходы на создание и/или модернизацию объектов хозяйственной деятельности. Не всегда результатом инвестирования становится прибыль, выраженная в денежном измерении. Под в широком смысле можно понимать вложение в улучшение благосостояния страны, нации. Сюда включаются такие показатели, как удовлетворенность качеством жизни, количество социальных благ на душу населения и так далее.
В России инвестиции представляют собой вложения в:
- Строительство, модернизацию, реконструкцию новых зданий, домов, сооружений, конструкций
- Приобретение оборудования, расходных материалов, техники и так далее
- Проектно-изыскательные работы, науку, образование и так далее.
Вложения в основной капитал распределяются по долям в зависимости от направлений деятельности субъектов хозяйственной деятельности и трендов в макроэкономике в целом. В 2016 году, согласно статистике Росстата, почти половина вложений в России была направлена на возведение новых зданий и сооружений (примерно 45,2% общего числа инвестиций в экономику России). Еще 30,6% вложили в приобретение техники, различного оборудования и обновление автопарка.
В общей сложности в 2016 году в экономику страны инвестировали свои средства иностранные компании, ГЧП (государственно-частные партнерства, предприниматели) в размере около 15 млрд рублей. Это составило около 20,4% ВВП.
Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами.
Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения).
Прямые инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала.
К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках.
Под расширением понимается строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых либо расширение существующих цехов основного назначения.
Реконструкция представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования, механизацией и автоматизацией производства, устранением диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах. В результате реконструкции достигаются увеличение объема производства на базе новой, более современной технологии, расширение ассортимента или повышение качества продукции, ее конкурентоспособности на рынке. Реконструкция может осуществляться и в целях изменения профиля предприятия, и организации производства новой продукции на имеющихся производственных площадях.
Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий (без расширения производственных площадей) по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замене устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным; устранению узких мест, совершенствованию организации и структуры производства.
Финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет:
– собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов;
– заемных денежных средств;
– привлеченных денежных средств, получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
– денежных средств, поступающих в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;
– средств внебюджетных фондов;
– ассигнований из бюджетов различных уровней, предоставляемых на безвозвратной основе;
– средств иностранных инвесторов.
Основным источником прямых инвестиций в основной капитал продолжают оставаться собственные средства предприятий (60–70%, а по отдельным предприятиям и 100%).
Собственные источники являются самыми надежными из всех существующих источников финансирования инвестиций. В идеале каждой коммерческой организации необходимо всегда стремиться к самофинансированию. В этом случае не возникает проблемы, где взять источники финансирования, снижается риск банкротства. Имеются и другие положительные стороны. В частности, самофинансирование развития предприятия означает его хорошее финансовое состояние, а также имеет определенные преимущества перед конкурентами, у которых такой возможности нет. Основными собственными источниками финансирования инвестиций в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.
Собственные источники финансирования прямых инвестиций в широком смысле подразделяются на две группы – источники, получаемые от результатов основной деятельности предприятия и мобилизация внутренних резервов.
Собственные источники, получаемые в результате основной деятельности предприятия, включают амортизационные отчисления и прибыль от основной деятельности.
Основной целью предприятия в условиях рынка является получение максимальной прибыли. Прибыль от основной деятельности – важный источник финансирования прямых инвестиций предприятий, который увязывает конечные финансовые результаты деятельности и возможности по развитию. Однако доля ее в источниках финансирования в связи с нестабильным состоянием реального сектора и его низкой рентабельностью остается незначительной.
Прибыль должна направляться на развитие предприятия в том случае, если уровень технического развития предприятия низкий, что является тормозом для выпуска конкурентоспособной продукции и возможной причиной банкротства предприятия. Распределение прибыли на предприятии должно быть обосновано в экономическом и социальном плане.
Использование прибыли как источника финансирования реальных инвестиций, направленных на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, имеет положительный аспект для предприятия и в том плане, что эта прибыль не облагается налогом на прибыль по существующему налоговому законодательству. Эта льгота не может уменьшить фактическую сумму налога на прибыль (рассчитанную до вычета льгот) более чем на 50%. Но и в этом случае предприятие получает существенную льготу по налогу на прибыль.
Амортизационные отчисления также являются главным источником воспроизводства основных фондов.
Амортизационные отчисления призваны обеспечить не только простое, но и в определенной мере расширенное воспроизводство. В развитых странах мира амортизационные отчисления до 70–80% покрывают потребности предприятий в инвестициях.
Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций по сравнению с другими заключается в том, что при любом финансовом положении предприятия этот источник имеет место и всегда остается в распоряжении предприятия.
Мобилизация внутренних резервов состоит в том, что часть оборотных активов предприятия изымается из основной деятельности (так как эта деятельность может быть замедлена в виду капитального строительства или оборотный капитал оптимизируется) и пускается на финансирование капитального строительства.
Планирование источников финансирования прямых инвестиций осуществляется на основе сметной стоимости строительства с определения собственных средств, которыми может располагать инвестор.
При недостатке собственных источников финансирования инвестиций предприятия вынуждены прибегать к внешним заимствованиям.
К заемным денежным средствам относятся долгосрочные кредиты банков, которые могут предоставляться предприятиям:
– на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов производственного и непроизводственного назначения;
– на приобретение движимого и недвижимого имущества (машин, оборудования, транспортных средств, здание и сооружений);
– на осуществление природоохранных мероприятий.
Источником финансирования воспроизводства основных фондов являются также заемные средства других предприятий. Предприятиям могут предоставляться также займы индивидуальными инвесторами (физическими лицами).
К заемным источникам финансирования капитальных инвестиций также относится лизинг. Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных денежных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Лизинг позволяет предприятиям снизить уровень собственного капитала в источниках финансирования инвестиций.
Сущность лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.
Основное отличие между собственными и заемными финансовыми ресурсами заключается в том, что процентные платежи вычитаются до налогов, т.е. включаются в валовые издержки, в то время как дивиденды выплачиваются из прибыли (таблица 6). Данный эффект носит название эффекта налоговой экономии. В качестве показателя налоговой экономии выступает ставка налога на прибыль.
Таблица 6 – Сравнение источников финансирования
Из таблицы 6 видно, что кредитное финансирование более выгодно для предприятия, чем финансирование с помощью собственных финансовых средств. В то же время, кредитное финансирование для предприятия является более рисковым, так как проценты за кредит и основную часть долга ему нужно возвращать в любых условиях, вне зависимости от успеха деятельности предприятия.
Привлеченные средства – источник финансирования прямых инвестиций, получаемые предприятиями на финансовом рынке.
Выпуск ценных бумаг – облигаций, векселей и их размещение на финансовом рынке существенно расширяют возможности предприятий по привлечению временно свободных денежных средств предприятий, организаций и граждан для инвестирования.
Средства из федерального и региональных бюджетов и из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов выделяются в основном на финансирование федеральных, региональных или отраслевых целевых программ, реализация которых позволит сконцентрировать финансовые ресурсы на наиболее важных направлениях развития отраслей хозяйства и социальной сферы. Безвозмездное финансирование из этих источников фактически превращается в источник собственных средств.
Бюджетному финансированию присущ ряд принципов: получение максимального экономического и социального эффекта при минимуме затрат; целевой характер использования бюджетных ресурсов; предоставление бюджетных средств стройкам и подрядным организациям по мере выполнения плана и с учетом использования ранее выделенных ассигнований.
Достижение максимального эффекта при минимальных затратах выражается в том, что бюджетные средства должны предоставляться лишь в том случае, если соответствующий проект обеспечивает наибольшую результативность.
Комплексная оценка экономической эффективности любого инвестиционного проекта, в финансировании которого используются средства федерального бюджета, выполняется по системе различных критериев и показателей эффективности, отражающей интересы каждого участника. Для государства в качестве такого критерия выступают макроэкономические показатели: прирост валового и чистого национального продукта, национального дохода; для предприятия - размер увеличения прибыли; для населения - размер снижения стоимости квартир, различных услуг социального характера.
Целевой характер использования бюджетных ресурсов заключается в том, что финансирование конкретных строек и объектов осуществляется после утверждения бюджета на соответствующий год, тем самым обеспечивается контроль за расходованием ресурсов по ранее определенным направлениям.
Финансирование может носить возвратный и безвозвратный характер. Возвратное финансирование, как правило, ориентировано на коммерческий эффект от осуществляемого инвестиционного проекта. Безвозвратное финансирование за счет средств федерального бюджета осуществляется при включении данного объекта строительства в утверждаемый перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд.
Особенности современной инвестиционной политики в России – снижение доли финансирования предпринимательских структур за счет бюджетных средств и активизация самих предприятий по изысканию инвестиционных ресурсов, в том числе за счет инструментов и институтов финансового рынка.
Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений, хотя в принципе оно неспособно компенсировать недостаток отечественных инвестиций. Активизация иностранных инвесторов возможна только вслед за активизацией национальных инвесторов и предоставлением иностранным инвесторам благоприятного режима инвестирования.
Основной формой участия иностранного капитала в виде прямых инвестиций продолжает оставаться создание на территории России предприятий с иностранными инвестициями.
Выбор источников финансирования в основной капитал должен решаться предприятиями с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала, эффективности отдачи от него, соотношения собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой независимости предприятия, степени риска различных источников финансирования, экономических интересов инвесторов и кредиторов.