Акции Мечела серьезно просели на проигранном суде в Ростове.
Вот хорошая статья в РБК-daily
Арбитражный суд Ростовской области удовлетворил иск структуры бывшего депутата Госдумы Вадима Варшавского «Атрикс Б В» и Ростовского металлургического завода (РЭМЗ) к «Мечелу» Игоря Зюзина, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на пресс-службу суда. По решению суда «Мечел» и его «дочки», а также бывший гендиректор РЭМЗ Геннадий Сомов обязаны компенсировать истцам 12,7 млрд руб. ущерба.
Истцы утверждают, что управляющие РЭМЗ нанесли заводу ущерб именно на такую сумму за пять лет — с 2009 по 2013 год, говорится в материалах суда. Представитель «Мечела» сообщил РБК, что компания не согласна с решением суда и намерена его обжаловать. Адвокаты компании из Goltsblat BLP, представлявшие в суде ее интересы, указывают на многочисленные нарушения в ходе разбирательства и подозревают судью в подкупе.
Вкратце предыстория лично от меня. Вадим Варшавский это ментальный брат Игоря Зюзина (и Олега Дерипаски). Он смог во время бума собрать холдинг из нескольких, в т.ч. с нуля построенных заводов и назвал его ЭСТАР. Это сокращенно от Электросталь России. Все его мини-заводики плавили сталь с помощью электричества а не металлургического угля. Весь холдинг был построен на заемные средства и, как и многие в 2008, чуть не вылетел в трубу.
Все 7 заводов плохо кончили. Там или была процедура банкротства и смена собственника или они просто остановились. Вот цитата из одной статьи "Как отмечают эксперты, Варшавский обладает потрясающим умением банкротить собственные предприятия и вести бизнес через бесконечные судебные иски".
Почему эти заводики не стали частью больших холдингов не ясно. Но такая попытка была.
Сначала Варшавский решил распродать большую часть активов Абукару Бекову и менеджменту. https://www.kommersant.ru/doc/1182936
Параллельно Зюзин оправился от первого тяжелого поражения и вновь был готов к экспансии.
В 2009 эти два бизнесмена, оба скупавшие разрозненные активы чтобы собрать из них что-то цельное (Лисин и Рашников наоборот методично полировали и развивали свои core-активы) сошлись и Мечел пришел на выручку. Вот цитата из Forbes:
Вот хорошая статья от 2016
«Эстар» купил ДЭМЗ и ряд других активов за $1 млрд в 2009 году у украинской ISTIL Group. Сделку финансировал Альфа-банк, но группа не смогла с ним рассчитаться, и летом того же года ДЭМЗ отошел структуре «Альфа-групп» А1. В 2011 году «Мечел» выкупил ДЭМЗ за $537 млн с выплатой до декабря 2018 года. С банком, по их словам, связана кипрская Psarko Investments Ltd, которой заложены акции Daveze. В Альфа-банке это не комментируют. В 2013 году «Мечел» сообщал, что подпишет с Вадимом Варшавским договор о продаже ДЭМЗа за €2 тыс. (номинальная стоимость акций Daveze), если бизнесмен вернет «Мечелу» долг завода (до $81 млн). Реализовать сделку собирались в 2013 году, но господин Варшавский не нашел средств, писали журналисты в январе 2014 года. С тех пор завод не работает, но «Мечел» продолжает выплачивать кредит за него: в 2015 году погашено 4,8 млрд руб., осталось 14,79 млрд руб., указано в отчете «Мечела».
Так покупал ли Мечел заводы или нет? Как было дело на само деле?
«Эстар» должен выплатить «Мечелу» $861 млн. Арбитражный суд Москвы в четверг подтвердил решение нижестоящих инстанций, которые удовлетворили иск дочерней структуры "Мечела" к компаниям "Эстара" о взыскании $861,1 млн, пишет «Интерфакс» со ссылкой на данные суда.
«Эстар» задолжала «Мечелу» в 2011 г. Тогда в ноябре компания конвертировала дебиторскую задолженность перед «Мечелом» (горно-металлургическая компания продавала предприятиям «Эстара» слябы. - «Ведомости») в кредиторскую задолженность на $944,5 млн, говорится в раскрытии «Мечела». Договор займа был обеспечен акциями предприятий, а также их поручительствами.
После того как в сентябре 2012 г. «Мечел» не получил очередной транш (процентная ставка по кредиту составляла 8,5% годовых, следует из материалов суда), он инициировал судебное разбирательство. Впоследствии "Мечел" получил за долги 100% акций металлотрейдера Cognor Stahlhandel и 100% компании по обработке металла Lomprom (позже переименована в «Мечел втормет Ростов»). (Может кто помнит Уральская Кузница покупала этот Ломпром, как показалось минорам за завышенную цену и эту сделку развернули, покупала она у дочки Мечела Cyberlink, а то получила акцииза долги).
Таким образом, долг компании был снижен до $861 млн , которые «Мечел» и оспаривал в суде.
Суд первой инстанции взыскал с предприятий «Эстара» в пользу истца - дочки «Мечела» - Cyberlink Limited $738,6 млн. Доказательств погашения этого долга заемщик не представил.
В консолидированной отчетности за 2013 г. "Мечел" указывал, что вероятность возврата долга была признана нулевой, и компания сформировала под него резерв в размере $896,4 млн.
Представитель "Мечела" отказался комментировать нынешнее решение суда и возможность вернуть долг.
"Учитывая сложное финансовое состояние «Эстара», перспективы «Мечела» получить отсуженные деньги вызывают сомнения", - считает аналитик Societe Generale Сергей Донской.
Смотрим отчет Мечела за 2012 по US GAAP.
Мечел получив лишь часть займа с болью трезво списывает оставшееся в убыток.
Оценка активов Эстар переданных в залог упала до $100 тыс. при этом владельцы (Варшавский) обязаны вернут разницу.
Мечел из активов Эстар купил лишь австрийского металлотрейдера Cognor за $29 млн. и ООО "Ломпром Ростов" за $0,1 млн.
ДЭМЗ куплен был не у ЭСТАР а у Альфы.
Вот оценка перспектив долга Варшавского из отчета за 2013. Он еще что-то платил.
Это можно трактовать по-разному, особенно в тот момент.
Но сейчас все наверное согласятся что это был благородный ход Зюзина по отношению к миноритарным акционерам Мечела особенно в тот непростой момент.
Зюзин выкупает у Мечела частично долг Варшавского (всего было $888 млн.) в рассрочку на 3 года под 1,75%. Варшавский все равно бы не отдал (отдал ли он Зюзину мы не знаем). Может быть выделяя Мечелу эти $470 млн. Игорь Зюзин заложил свой пакет, который кто-то подло ливанул в рынок (помните эту историю?).
Также отмечу, что примерно же в это время Мечел выкупил у Зюзина 1,31% в Мечел-Майнинге за $58 млн. То есть его оценили в $4,4 млрд.
Расчеты с Мечелом по тем $470 млн. будут осуществлены до ноября 2017.
Кстати, Мечел должен платить за ДЭМЗ еще до декабря 2018.
В данном тексте из отчета за 2014 можно увидеть из-за чего иск - Варшавскому не нравятся цены по которым на РЭМЗ поставлялось сырье.
В 2015 переход на МСФО. В отчете за 2016 можно увидеть рублевый эквивалент долга. Если Варшавский вдруг разбогатеет, то долг Мечела уменьшится на 50 млрд. рублей!!!
Упрощенно ситуация выглядит так.
Вы заняли своему знакомому 1000 рублей. Тот вам дал в качестве обеспечения несколько кошек и говорит делай с ними что хочешь, если надо забирай совсем. В итоге, они вам загадили весь дом, правда один маленький котенок вам приглянулся и вы решили его из жалости себе оставить. А остальных прожорливых котов вы хотели бы вернуть, только у знакомого нет 1000 рублей. Кое как вы их выгоняете из своего дома и с удивлением узнаете, что знакомый ваш подал на вас иск, недовольный тем что вы кормили кошек не вискасом, а кетикетом, и требует гад за это 1000 рублей! Местный судья, любитель кошек, даже удовлетворил первый иск по одной из кисок. Ваши действия?)
Суд удовлетворил иск компаний, которые подконтрольны главе ГК «ЭСТАР» Вадиму Варшавскому , к структурам бывшего его партнера Игоря Зюзина , главы компании «Мечел» . Проигравшая сторона намерена подавать апелляцию.
Арбитражный суд Ростовской области постановил взыскать солидарно с ПАО «Мечел», ООО «УК “Мечел-Сталь”», ООО «УК “Мечел-Майнинг”», ООО «НК Инвест» и бывшего генерального директора ООО «Ростовский электрометаллургический завод» (РЭМЗ) Геннадия Сомова в пользу РЭМЗа 12,7 млрд рублей убытков, сообщили агентству «Интерфакс» в пресс-службе суда. Кроме того, ответчики должны будут оплатить экспертизу, проведенную в рамках дела.
В «Мечеле» «Интерфаксу» сообщили, что не согласны с решением суда и будут обжаловать его в апелляционной инстанции. В суд подавал учредитель РЭМЗа - компания «Атрикс Б.В.». Завод выступал соистцом.
В конце 2016 года N писал о конфликте между гендиректором РЭМЗа, главой ГК «ЭСТАР» Вадимом Варшавским и его бывшим партнером, главой компании «Мечел» Игорем Зюзиным.
По мнению генерального директора РЭМЗа Вадима Варшавского, его партнер обманул его. Обман состоял в выводе денежных средств с завода в период с 2009 по 2013 годы. Он, по версии Варшавского, был осуществлен следующим образом: РЭМЗ, находящийся под контролем группы «Мечел», приобрел сырье у предприятий, также подконтрольных «Мечелу», по завышенной цене. В тот же период готовая продукция РЭМЗа отгружалась предприятиям группы «Мечел», в основном зарубежным, по заниженной цене. В итоге деньги оседали в группе компаний «Мечел», а РЭМЗ терпел убыток.
В 2009 году контролируемая Вадимом Варшавским группа компаний «ЭСТАР», в которую входил и РЭМЗ, передала, по собственным данным, свои заводы в управление «Мечелу» (кроме РЭМЗа еще Златоустовский, Гурьевский, Нытвенский, Фроловский, Волгоградский металлургические заводы, а также Энегельсский трубопрокатный завод) для реструктурирования их долгов и решения социальных и кадровых вопросов.
В 2011 году партнеры вместе открывали вторую очередь РЭМЗа. В январе 2013 года холдинг «Мечел» объявлял о том, что планирует перевести на свой баланс часть активов ГК «ЭСТАР», среди них - РЭМЗ и «Ломпром», в счет оплаты части долга «ЭСТАР» перед «Мечелом», общий размер которого составлял 944,5 млн долларов. Вместе с активами «Мечел» должен был получить и долги предприятий - 200 млн долларов, большая часть которых приходилась на РЭМЗ.
Ленинский районный суд Ростова-на-Дону возобновил в прошлом году уголовное дело в отношении неустановленной группы лиц из числа руководителей группы компаний «Мечел», которые, по версии следствия, нанесли ущерб Ростовскому электрометаллургическому заводу на сумму свыше 10 миллиардов рублей.
Бывший партнер владельца «Мечела» Игоря Зюзина Вадим Варшавский отсудил у его компании 12,7 млрд руб., а в общей сложности намерен взыскать более 60 млрд руб. «Мечел» намерен обжаловать это решение
Вадим Варшавский (Фото: Светлана Привалова / «Коммерсантъ»)
«Начало большого пути»
Арбитражный суд Ростовской области удовлетворил иск структуры бывшего депутата Госдумы Вадима Варшавского «Атрикс Б В» и Ростовского металлургического завода (РЭМЗ) к «Мечелу» Игоря Зюзина, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на пресс-службу суда. По решению суда «Мечел» и его «дочки», а также бывший гендиректор РЭМЗ Геннадий Сомов обязаны компенсировать истцам 12,7 млрд руб. ущерба.
Истцы утверждают, что управляющие РЭМЗ нанесли заводу ущерб именно на такую сумму за пять лет — с 2009 по 2013 год, говорится в материалах суда. Представитель «Мечела» сообщил РБК, что компания не согласна с решением суда и намерена его обжаловать.Адвокаты компании из Goltsblat BLP, представлявшие в суде ее интересы, указывают на многочисленные нарушения в ходе разбирательства и подозревают судью в подкупе.
Варшавский в разговоре с корреспондентом РБК заявил, что Зюзин выводил деньги из РЭМЗ и других предприятий холдинга «Эстар», который основал бизнесмен. По словам Варшавского, РЭМЗ не единственное предприятие, которому Зюзин нанес ущерб. «Всего на сегодняшний день мы подали к «Мечелу» иски на сумму более 60 млрд руб. как к контролирующему лицу, осуществлявшему управление предприятиями, которые сейчас находятся на разных стадиях банкротства. Споры рассматриваются в судах Урала, Сибири и Поволжья, в рамках судебных споров установлен факт преднамеренного банкротства предприятий», — сказал он. Бизнесмен назвал решение Ростовского арбитража «переломным событием» и «началом большого пути».
В «Мечеле» все обвинения отвергают, а также отрицают факт управления предприятиями «Эстара». Официальный представитель компании пояснил, что предприятия группы «Мечел» и предприятия «Эстара» являлись стратегическими партнерами. На момент начала партнерских отношений почти все заводы «Эстара» были остановлены, они находились в глубочайшем кризисе и в процедуре банкротства, «Мечел» же, став партнером, помог им наладить нормальную работу. При этом все сделки между предприятиями двух групп проходили исключительно на рыночных условиях.
В 2009 году «Мечел» стал стратегическим партнером для предприятий группы «Эстар», находившихся на тот момент в глубоком кризисе. Основатель холдинга потерял контроль над активами, по кредитам «Эстар» наступили margin call. «Мечел» выдал «Эстару» кредит на $944,5 млн в ноябре 2011 года, обеспеченный акциями входящих в группу заводов. Однако Варшавский заявил РБК, что «Эстар» не получил денег от «Мечела», а Зюзин под предлогом «финансирования этого несуществующего займа выводил средства из компании, которые потом скрылись в «ВТБ Австрия».
Адвокат коллегии «Форт» Олег Елисеев считает, что суд правильно определил корпоративный характер спора, потому что он касается договоров о поставке сырья на завод. По его мнению, «Мечел» вряд ли сможет обжаловать решение суда, но у компании есть шансы снизить сумму взыскания. «Я считаю, что этому делу необходима дополнительная экспертиза, тем более что одна из сторон не согласна с выводами привлеченных экспертов», — добавил он.
Официальный представитель «Мечела» объясняет свою позицию о некорпоративной природе спора тем, что требования истца основаны на договорах об оказании услуг.
Обыски у Варшавского
В декабре 2016 года дома и в офисах Варшавского в рамках уголовного дела о хищении 2,78 млрд руб. у банка «Петрокоммерц». Сообщалось также, что обыски прошли на предприятиях «Мечела» в Челябинске, однако группа это опровергла. По данным следствия, «неустановленные лица из числа руководителей» Златоустовского метзавода (ЗМЗ) получили кредит от «Петрокоммерца» в 2012 году на пополнение оборотных средств в размере 2,78 млрд руб., не указав, что ЗМЗ на тот момент уже был поручителем по кредиту на $950 млн, привлеченному у «Мечела». Как сообщали следователи, руководство ЗМЗ не погасило кредит «Петрокоммерцу», «похитив» предоставленные банком средства.
Как стало известно "Ъ", создатель группы "Эстар" Вадим Варшавский намерен вернуть себе металлургические заводы, отданные в 2009-2011 годах "Мечелу" в рамках привлечения займа почти на $1 млрд. Для этого господину Варшавскому придется заплатить около $500 млн, а "Мечел" сможет снизить свой долг на 10%. Но источник средств для сделки остается неясным.
Вадим Варшавский выкупает у "Мечела" Игоря Зюзина украинский Донецкий электрометаллургический завод (ДЭМЗ), а также отдает холдингу часть долга, чтобы вернуть Ростовский электрометаллургический завод (РЭМЗ) и "Волга-ФЭСТ", рассказали "Ъ" три источника на металлургическом и банковском рынках, знакомые с ходом переговоров. Сделка по ДЭМЗу должна быть закрыта в течение одной-двух недель. Один из собеседников "Ъ" уточняет, что бизнесмен уже вернул операционный контроль над ДЭМЗом, РЭМЗом и "Волга-ФЭСТ". Это подтвердили "Ъ" топ-менеджер Энгельсского трубного завода (входит в "Эстар", но находится под управлением "Мечела") и бывший сотрудник "Волга-ФЭСТ". В "Мечеле", РЭМЗе и ДЭМЗе ситуацию не комментируют, телефоны "Волга-ФЭСТ" вчера не отвечали. Помощница Вадима Варшавского сказала, что он в командировке.
Все эти активы в 2012 году были убыточны. У ДЭМЗа выручка за девять месяцев 2012 года — 2,38 млрд гривен ($290 млн по текущему курсу), убыток — 208 млн гривен ($25 млн), в ноябре 2012 года завод был остановлен и с тех пор не работает. Выручка РЭМЗа в 2012 году составила 13,8 млрд руб., убыток — 138 млн руб., выручка "Волга-ФЭСТ" — 1,4 млрд руб., убыток — 448 млн руб.
Терять контроль над металлургическими активами Вадим Варшавский начал в ходе кризиса. К 2009 году "Эстар" был обременен кредитами (долг оценивался в $1-1,5 млрд), и по ним наступили margin call. Бизнесмену пришлось искать покупателей на активы либо партнеров, готовых его поддержать. В ноябре 2011 года "Мечел" выдал "Эстару" заем на $944,5 млн (несколько траншей по ставке 1-8,5% годовых), обеспеченный акциями и долями предприятий. Владелец "Эстара" должен был погасить долг или отдать активы "Мечелу" до конца сентября 2012 года, но заем был продлен до июля 2013 года, следует из отчета "Мечела" по форме 20F. На конец 2012 года общая сумма долга "Эстара" перед "Мечелом" составляла $746,5 млн ("Эстар" погасил $213 млн).
Со второй половины 2009 года "Мечел" управляет предприятиями "Эстара". Помимо РЭМЗа и "Волга-ФЭСТ" речь идет о Златоустовском, Нытвинском и Гурьевском метзаводах (ЗМЗ, НМЗ и ГМЗ), Волгоградском заводе труб малого диаметра (ВЗТМД), шахте "Восточная" в Ростовской области и египетском заводе Estar Egypt for Industries. Кроме того, "Мечел" выкупал у "Эстара" часть активов. В августе 2011 года за £80 был приобретен британский прокатный завод Invicta Merchant Bar, а в декабре — ДЭМЗ за $537 млн, которые "Мечел" должен был выплачивать равными траншами до декабря 2018 года. Основной кредитор ДЭМЗа — Альфа-банк. Источники, близкие к банку и "Мечелу", в мае говорили "Ъ", что деньги за ДЭМЗ по факту идут на погашение кредита банку.
Еще в октябре 2012 года вице-президент по финансам "Мечела" Станислав Площенко заявил, что компания получит от "Эстара" РЭМЗ, обеспечивающий его ломом "Ломпром Ростов" и европейскую дистрибуционную компанию Cognor. В отчетности "Мечела" по форме 20F указывается, что Cognor купили за $29 млн, а "Ломпром" — всего за $100 тыс. Но входящее в "Мечел" ОАО "Уральская кузница" раскрывало в феврале, что заплатило за 99% долей "Ломпрома Ростов" 4,66 млрд руб. (около $150 млн) До покупки РЭМЗа дело не дошло.
Олег Петропавловский из БКС говорит, что у "Эстара" было три крупных актива — ДЭМЗ, РЭМЗ и ЗМЗ. Поскольку "Мечел" выкупил ДЭМЗ, то основу займа "Эстару" гарантирует залог двух других заводов. За возвращение РЭМЗа и "Волга-ФЭСТ" господину Варшавскому придется отдать примерно половину долга, то есть $300-350 млн, полагает аналитик. За ДЭМЗ, по его расчетам, "Мечел" уже выплатил $155 млн, и Вадиму Варшавскому надо будет вернуть холдингу эти деньги и взять на себя погашение оставшегося долга ($380 млн). Долг самого "Мечела" на конец первого квартала составлял $9,2 млрд, а соотношение чистый долг / EBITDA — 11. Если "Мечел" закроет сделку с Вадимом Варшавским, то снизит долг примерно на $900 млн, а чистый долг / EBITDA — до 9,8. Но непонятно, откуда господин Варшавский возьмет средства, подчеркивает аналитик, поясняя, что доходов от подконтрольного бизнесмену Русского агропромышленного треста "будет явно недостаточно" и явно придется опять привлекать займы под залог возвращаемых активов.
Анатолий Джумайло
«Обвинение строится на показаниях умершего в 2013 г. топ-менеджера УК «Мечел-сталь», которому якобы Варшавский давал указания подписать кредитный договор», – говорит представитель обвиняемого. Он называет арест «способом давления в связи с рассмотрением гражданских споров с компанией «Мечел » по взысканию убытков».
Варшавский, «Мечел » и «Эстар»
В 2017 г. подконтрольный Варшавскому Ростовский электрометаллургический завод (РЭМЗ) пытался взыскать с «Мечела» 12,7 млрд руб. убытков. Суть претензий Варшавского заключалась в том, что в 2009–2013 гг., пока группа компаний «Эстар» (включает ЗМЗ и РЭМЗ) находилась в операционном управлении у «Мечела», ростовский завод заключал невыгодные контракты, писал Forbes. В «Мечеле» все обвинения опровергают, сделки с предприятием осуществлялись исключительно на рыночных условиях, а РЭМЗ не находился под управлением холдинга. Кроме того, в 2011 г. «Мечел » выдал кредит группе «Эстар» более чем на $900 млн. В 2017 г. долг был признан невозвратным. 15 марта этого года Арбитражный суд Ростовской области иск Варшавского отклонил.
Будет ли подаваться кассационная жалоба на это решение, представитель Варшавского не уточняет. ЗМЗ уже представлял в суды различных инстанций выписки со счетов, которые свидетельствовали, что деньги в день займа прошли через несколько счетов различных компаний «Мечела» и вернулись на счета «Петрокоммерца», напоминает представитель Варшавского. Компании, которые участвовали в цепочке по кредиту «Петрокоммерца», не имеют отношения к «Мечелу», отмечает представитель холдинга.
«Мы с материалами дела не знакомы, поэтому ничего пояснить не можем», – сообщил представитель «Мечела».
Пока в рамках арбитражного процесса не будут признаны доказательства, которые свидетельствуют о возврате средств в банк через структуры «Мечела», использовать и апеллировать к ним в рамках уголовного процесса будет нельзя, говорит адвокат МКА «Центрюрсервис» Илья Прокофьев. Можно будет представить платежные документы в рамках уголовного делопроизводства, но более эффективно дождаться решения кассационной инстанции или Верховного суда и уже потом приобщить их к уголовному делу, рассуждает Прокофьев.
Дело о хищении займа «Петрокоммерца» расследуется с мая 2016 г. Следствие уже приходило с обысками к финансовому директору «Эстара» Сергею Горе летом 2016 г., а также к самому Варшавскому в конце прошлого года, писал «Коммерсантъ». В случае если суд признает Варшавского виновным, то ему грозит до 10 лет лишения свободы, напоминает юрист BMS Law Firm Тимур Хутов. Варшавский давал личное поручительство по кредиту на 2,5 млрд руб. Ситуация Варшавского очень похожа на историю Сергея Пойманова, бывшего владельца «Павловскгранита». Он в 2009 г. лишился бизнеса за долги перед Сбербанком. «В обоих случаях полученный в банке кредит не был возвращен, денежными средствами лица распорядились по своему усмотрению. Физическому лицу быть поручителем по кредиту небезопасно. В случае банкротства предприятия-заемщика обязательства по его долгам переходят к поручителю», – говорит Хутов. Пойманов сейчас находится под арестом.
Представитель «Открытия» комментировать ситуацию не стал.